Altyd, altyd, altyd onthou dat om voorraad opsies is nie dieselfde as om aandele van voorraad. Die opsie is die reg, maar nie die verpligting om 'n aandeel te koop teen 'n spesifieke prys op 'n spesifieke tyd. Voordat jy die aandele kan koop - of oefen jou opsies - jy daardie opsie om te koop nodig het. Jy moet die reg om daardie aandele wat jy nodig het om gevestigde in daardie aandele geword koop verdien. Oefening jou opsies sal jy 'n aandeelhouer en gee jou met 'n belegging voertuig met groeipotensiaal. Terwyl jy nie verplig om 'n opsie uit te oefen, as jy kies om die voorraad te bekom, hier is 'n paar riglyne om te volg. Vesting Vesting is die tydperk waaroor 'n werknemer het die vermoë om regte te verwesenlik. 'N voorraad word beskou as gevestigde wanneer die werknemer die werk kan los, maar handhaaf eienaarskap van die voorraad met geen gevolge. Vestigende skedules wissel van maatskappy tot maatskappy. Byvoorbeeld, kan werknemers van 'n maatskappy berus by 33 persent van hul opsies na elke jaar met die firma, terwyl werknemers van 'n ander maatskappy kan berus by 20 persent van hul opsies na elk van vyf jaar. In 'n hoë-tegnologie maatskappye, die tipiese vestiging skedule is 'n bietjie meer ingewikkeld. Byvoorbeeld, kan 'n werknemer 25 persent berus ná die eerste ses maande van diens, en dan 'n bykomende 2 persent per maand daarna totdat alle opsies word gevestig. Voorbeeld vestiging skedules, nie-hoë-tegnologie maatskappye Vesting, maatskappy A Vesting, maatskappy B agtste maand van die jaar 4 Kom ons neem drie hipotetiese werknemers begin werk op 1 Januarie 2001 Een werk by maatskappy A, werk een by maatskappy B, en een werk teen 'n hoë-tegnologie maatskappy C. Nou kan aanneem dat al drie werknemers verlaat hul werk op 1 Oktober 2003, na twee jaar en nege maande van diens (of 33 maande). Die werknemer by maatskappy A sal 67 persent berus (twee volle jare keer 33 persent), en die werknemer by maatskappy B sal 40 persent berus (twee volle jare keer 20 persent). Die werknemer by maatskappy C sal 79 persent berus (25 persent plus (27 keer 2 persent)) wees. Oefening Oefening is wanneer jy eintlik die voorraad aan te koop. Opsies planne is ontwerp om werknemers eienaarskap aan te moedig, op die teorie dat wanneer werknemers het 'n aandeel in die maatskappy, hulle is meer geneig om besluite te neem in die maatskappy se beste belang en uit te voer op 'n vlak wat help om die maatskappy te bereik sy doelwitte en doelstellings. Aandeelhouers het die grootste aandeel in die maatskappy. Na alles, hulle is die eienaars. Eienaarskap dra dit met sekere verantwoordelikhede, soos stem saam met albei onderstebo en nadeel potensiaal. Aandeelhouers het die grootste verantwoordelikheid en staan om te wen (of verloor) die mees. Houer van Ongevestigde houer van gevestigde opsies (nie uitgeoefen) aandeelhouer (uitgeoefen opsies) Voormalige aandeelhouer (verkoop aandele) kry as voorraad prysstygings verloor as aandele prys Dikwels afneem, onder rang-en-lêer werknemers, is opsies meer soos self behandel gerig bonus planne, waar die bonus is gekoppel aan die waarde van die maatskappy. Die meeste werknemers wat nie uitvoerende oefen hul opsies, dan verkoop hulle aandele in dieselfde transaksie. Dit staan bekend as daarby die opsie. Oor die algemeen, na 'n beurs, is daar 'n periode van tyd, bekend as die toesluit tydperk, waartydens werknemers beperk uit te oefen hul voorraad opsies. Die reëls van die toesluit tydperk kan verskil deur maatskappy en deur werknemer binne die maatskappy. Gewoonlik, die toesluit tydperk is 180 dae (ses maande), waarna daar dalk bykomende beperkings op die uitoefening van die opsies. Jou HR departement moet laat weet hoe die reëls van toepassing op jou. Verstaan jou plan Daar is baie maniere om 'n maatskappy kan voorraad opsies aan werknemers, asook verskillende tipes aandele-opsies bied. Elke plan het verskillende belastingimplikasies en reëls wat daarmee gepaard gaan. Werknemers van 'n paar maatskappye mag nodig wees om sekere vereistes te voldoen na oefening opsies, soos oorblywende met die werkgewer vir 'n voorafbepaalde tydperk, ten einde die voorraad hou. Dit is ook moontlik dat die werknemers net in staat sal wees om hul voorraad te behou vir so lank as wat hulle is besig om vir die werkgewer. Dit is om werknemer lojaliteit en behoud te verseker, ten minste vir 'n tyd. As jou maatskappy nog 'n vinnige groei, kan jy nie wil hê dat jou voorraad te verkoop, en jy kan bly met die maatskappy meer om meer winste te realiseer. Ander voorraad opsie programme minder snare aangeheg. Die belastingimplikasies wissel op grond van 'n verskeidenheid van kriteria, soos of jy die eienaar van die voorraad of bloot berus by die opsies, en of jy werklik in staat is om die voorraad wat jy besit te verkoop. Om berus by 'n voorraad opsie en die uitoefening van die opsie is verskillende dinge, met verskillende belastingimplikasies. Maak seker dat jy versigtig die opsie-ooreenkoms wat deur jou werkgewer, wat inligting oor die voorraad opsie plan bevat lees. Wil jy dalk kontak 'n rekenmeester of persoonlike finansiële beplanner te help om jou beleggingsgeleenthede beter te verstaan en te sorg dat jou groeipotensiaal, terwyl die vermindering van die belastinglas. Kies jou voorraad opsies Jy kan net oefen voorraad opsies wat berus. So op enige gegewe tyd, kan jy in staat wees om net 'n paar van jou voorraad te oefen of jy kan verskeie opsies met verskillende reëls en regulasies van toepassing op elk. Dit beteken jy sal nodig het om die beste geleenthede wat sal help om jou persoonlike belegging en finansiële doelwitte te kies. Byvoorbeeld, kan jy kry 'n geleentheid om 'n voorafbepaalde aantal aandele te koop teen 'n prys, en as jy aan spesifieke diens kriteria (soos 'n verblyf met die maatskappy vir 'n sekere tyd), kan jy kry 'n bykomende opsie vir 'n ander aantal aandele, wat by 'n ander prys. Jy kan dan kies watter opsie uit te oefen, of oefen al jou opsies in 'n keer. Jy kan jou opsies uit te oefen in enige volgorde. Daar is nie meer wette verklaar dat jy opsies in die volgorde waarin hulle is aan jou gegee moet uitoefen. Kies 'n metode van betaling Oorspronklik, werknemers wat nodig is om kontant te betaal om hul voorraad opsies uit te oefen. Terwyl dit is nog steeds die mees algemene betaling metode, het sommige werkgewers begin die ontwikkeling van spesiale reëlings met aandelemakelaars en / of finansiële instellings om werknemers betaling alternatiewe wat dit nie nodig het om hulle te kom met 'n enkelbedrag van kontant om deel te neem in 'n voorraad te gee opsie program. In sommige gevalle, kan 'n heeltemal kontantlose oefening uitgevoer word. Jou planne beskrywing of jou HR departement kan die alternatiewe te verduidelik. Benewens kom met die kontant wat nodig is om te betaal om 'n opsie uit te oefen, moet bereid wees om addisionele fondse te skenk aan die weerhouding vereistes (vir nonqualified opsies) dek. Die presiese bedrag van weerhouding sal gegrond wees op die werklike prys waarteen jy die voorraad aan te koop. Oefen die opsie Sodra jy die reëls wat verband hou met die voorraad opsie plan ondersoek, en jy het bepaal presies hoe en wanneer jy wil om jou opsies uit te oefen, sal jy waarskynlik 'n paar papierwerk voltooi en stuur dit aan jou werkgewer om die voorraad aan te koop. wag nog nooit tot op die laaste minuut, wanneer jou opsies is om te verstryk, voor wat op die geleentheid. Die ideaal is, sal jy wil genoeg tyd om te verstaan wat jy koop en bepaal die beste geleenthede sodat jy tot voordeel van die mees finansieel. Die besluite wat jy maak sal bepaal hoeveel belasting aanspreeklikheid jy sal in die toekoms. - Jason Rich, Salaris contributorThe basiese uitgangspunt van 'n opsie is belowe om óf koop ( 'n oproep opsie) of te verkoop ( 'n verkoopopsie) vir 'n vasgestelde bedrag (trefprys) voor of op die vervaldatum. Een belangrike ding: jy kan beide te koop (jy het die mag om te besluit wanneer en of hulle die opsie uit te oefen) of te verkoop (jy gebind is deur die opsie wanneer iemand oefeninge) albei soorte opsies. So, hoe dit werk, is jy kyk na ABC verkoop vir 44 en sê quotI wil in staat wees om 100 aandele van ABC te koop teen 45 tot 1/1 / 2017.quot En iemand verkoop daardie opsie om jou vir 50. You39re eintlik betaal vir die waarborg dat iemand ABC voor sal verkoop teen daardie prys vir jou om daardie datum. Wat beteken you39re verbintenis dit sal optrek. As dit gaan tot 50 / aandeel voor Januarie jy die opsie en bank 450 (jy gekoop vir 45 en verkoop vir 50) uit te oefen. As dit doesn39t gaan of gaan af, jy laat die opsie verval en alles wat gebeur het, was jy verloor die aanvanklike 50. So jy het blootstelling op die voorraad en die vermoë om dit te verkoop vir 'n wins as dit styg, en dit kos jou 'n baie minder as wanneer you39d eintlik gekoop die voorraad. So hoekom sou jy 'n verkoopopsie Vriendelike van die teenoorgestelde te koop, jy dink dit sal daal, en jy wil 'n waarborg om in staat wees om die voorraad te verkoop teen die heersende prys wanneer dit gaan. So ABC verkoop vir 50 en jy dink it39ll terug te gaan sit. Jy betaal iemand 50 vir 'n waarborg they39ll koop die voorraad op 50 enige tyd voor 2017/01/01. As dit gaan om 45, jy 100 aandele te koop op 45 uit die mark en oefen jou verkoopopsie om hulle te verkoop teen 50. It39s soort van soos 'n kort koop, behalwe oor 'n langer tydperk en jy bloot te stel aan baie minder risiko. So hoekom sou jy ooit wil die verkoper van 'n opsie goed, die eenvoudigste verklaring is dat as jy dink it39ll gaan na die ander kant van die koper. Jy dink it39ll afgaan, sodat jy verkoop 'n koopopsie op 45, en belowe om dit te verkoop vir 45 aan die koper. As die voorraad gaan af, won39t die koper wil koop vir meer as die markprys, en won39t die opsie uit te oefen, en jy het alles wat jy die opsie vir dieselfde ding verkoop, as jy dink die voorraad sal optrek you39d verkoop 'n put opsie, en belowe om dit te koop van iemand op 45. as dit styg, die koper won39t wil die opsie uit te oefen en te verkoop om jou teen laer as die markprys. Die belangrikste ding om te onthou is dat wanneer jy koop sit beteken dat jy dink dit sal daal, oproep beteken dat jy dink dit sal optrek en wanneer jy verkoop het beteken dat jy dink dit sal optrek en oproep beteken dat jy dink dit sal daal. laat ek verduidelik Opsie Trading in eenvoudige terme wat jy eintlik verstaan Hoe om geld te maak met die handel opsies. In hierdie les willxa0explain ek opsie handel, sodat jy kan sien waarom sommige mense konsekwent hul geld te verdubbel en ander hoef. Dit isxa0Lesson 1 van Module 1 (die inhoudsopgawe en video lesse is aan die onderkant van elke les in hierdie kursus). Jy sal leer wat ek gebruik om 600 te draai in ongeveer 3000 in 'n paar dae. Jy sal sien hoe jy 'n groot wins kan hê, selfs as die voorraad beweeg net 1 in die prys. En wanneer jy hierdie module voltooi sal jy het 'n volledige begrip van hoe om geld te maak met die handel opsies. Verduidelik Opsie Trading - Die konsep van koop en verkoop kontrakte vir 'n Wins As jy gefrustreerd met die tegniese en oor-ingewikkeld aanlyn opsies handel tutoriale, dan jou frustrasies verstaan ek. Ek het nog nooit gevind dat iemand opsie handel te verduidelik in eenvoudige terme, sodat ek uiteindelik saam my eie definisie GRANULATEN EN SOMMIGE en dis wat Im deel met jou vandag. Vir die doeleindes van hierdie les, sal ek net verwys na handelsvoorraad opsies, selfs al is opsies kan verhandel op ander sekuriteite soos kommoditeite. 'N voorraad opsie is nie 'n fisiese ding soos die besit van aandele in 'n maatskappy. In plaas daarvan, dit is 'n kontrak tussen twee partye. Wanneer jy die eienaar van voorraad (of aandele), wat jy eintlik 'n stukkie van die maatskappy. Wanneer die maatskappy se waarde styg so ook jou aandele prys en dan moet jy die geleentheid om jou voorraad aandele te verkoop teen 'n hoër prys. Maar 'n voorraad opsie is 'n ooreenkoms, of 'n kontrak, waar een party onderneem om iets (Aandele) om 'n ander party te lewer binne 'n spesifieke tydperk en vir 'n spesifieke prys. So handelsvoorraad opsies is in wese die besigheid van koop en verkoop kontrakte (voorraad opsiekontrakte). Real Estate beleggers koop en verkoop huise Stock Handelaars koop en verkoop aandele van voorraad Opsie handelaars koop en verkoop kontrakte Contract: 'n ooreenkoms tussen twee of meer partye. Dit is nie anders as die kontrak wat jy teken om 'n huis of 'n kontrak wat jy het te koop met 'n prokureur of musikant. Dit is net 'n kontrak. Hoe opsie handelaars hul geld is op dieselfde manier voorraad handelaars hul geld. Stock handelaars hul geld wanneer die bate gekoop (Aandele) styg in die prys. Sodra dit gebeur hulle verkoop hul aandele vir 'n wins te maak. Opsies handelaars hul geld wanneer die bate gekoop (opsies kontrak) styg in die prys. Hulle verkoop dan hul kontrak teen 'n hoër prys as wat hulle betaal. NOTA: Ek is net na die aankoop kant van die saak opsies. Daar is 'n manier om geld te maak deur bloot die verkoop van aandele-opsies, maar ek dek wat in my meer gevorderde opsies opleiding. As dinge nog fuzzy geen bekommernisse, Ill verduidelik opsie handel 'n paar meer. Om 'n beter begrip van hoe kontrakte kan verhandel vir geld kry, kan beweeg na 'n voorbeeld van hoe jy geld koop en verkoop kontrakte te maak. Gaan na die volgende les of deel van ons gemeenskap en leer die geheime rykdom formule waarmee jy toxa0retire op minder as 'n miljoen dollar. founders werkbank Reg Stock-Based Vergoeding Start-up maatskappye dikwels gebruik aandele gebaseerde beloning om hul bestuurders en werknemers aan te spoor. Aandele gebaseerde beloning bied bestuurders en werknemers die geleentheid om te deel in die groei van die maatskappy en, indien dit behoorlik gestruktureer, kan hul belange in lyn met die belange van die maatskappy se aandeelhouers en beleggers, sonder om te brand van die maatskappy se kontant op hande. Die gebruik van aandele gebaseerde beloning moet egter in ag neem 'n magdom van wette en vereistes, insluitende effek reg oorwegings (soos registrasie kwessies), belasting oorwegings (belasting behandeling en aftrekbaarheid), rekeningkunde oorwegings (koste koste, verdunning, ens .), korporatiewe reg oorwegings (vertrouensplig, konflik-van-rente) en belegger verhoudings (verwatering, oormatige vergoeding, opsie herprysing). Die tipes aandele gebaseerde beloning mees gebruikte deur private maatskappye sluit in voorraad opsies (beide aansporing en nie-gekwalifiseerde) en beperkte voorraad. Ander algemene vorme van aandele gebaseerde beloning 'n maatskappy kan oorweeg sluit aandeelwaarderingsregte, beperk voorraad eenhede en winste belange (vir vennootskappe en LLCs belas as net vennootskappe). Elke vorm van aandele gebaseerde beloning sal sy eie unieke voordele en nadele het. 'N voorraad opsie is 'n reg om voorraad te koop in die toekoms teen 'n vaste prys (dit wil sê die billike markwaarde van die voorraad op die toekenningsdatum). Stock opsies is oor die algemeen om bevrediging van vestigingsvoorwaardes, soos voortgesette diens en / of prestasie van prestasiedoelwitte onderwerp, voordat hulle uitgeoefen kan word. Daar is twee soorte voorraad opsies, aansporing voorraad opsies, of ISOs, en nie-gekwalifiseerde voorraad opsies, of NQOs. ISOs is 'n skepping van die belasting-kode, en indien 'n paar statutêre vereistes voldoen, sal die optionee gunstige belasting behandeling ontvang. As gevolg van hierdie gunstige belasting behandeling, die beskikbaarheid van ISOs is beperk. NQOs voorsien nie spesiale belasting behandeling aan die ontvanger. NQOs kan toegestaan word aan werknemers, direkteure en konsultante, terwyl ISOs net om werknemers en nie om konsultante of nie-werknemer direkteure toegestaan kan word. Oor die algemeen, is daar geen belasting effek op die optionee ten tyde van die toekenning of vestiging van óf tipe opsie. Ongeag of 'n opsie is 'n ISO of 'n NQO, dit is baie belangrik dat 'n opsies uitoefeningsprys word vasgestel op nie minder nie as 100 van die billike markwaarde (110 in die geval van 'n ISO 'n 10 aandeelhouer) van die onderliggende aandeel op die datum van die toestaan ten einde negatiewe belastinggevolge vermy. By uitoefening van 'n ISO, sal die optionee geen inkomste erken, en indien sekere statutêre hou periodes voldoen, sal die optionee langtermyn kapitaalwinsbelasting behandeling ontvang oor die verkoop van die voorraad. Maar op oefening, kan die optionee onderhewig wees aan die alternatiewe minimum belasting op die verspreiding (bv die verskil tussen die billike markwaarde van die voorraad in die tyd van oefening en die uitoefeningsprys van die opsie). As die optionee die aandele voor die vergadering van sodanige statutêre hou tydperke verkoop, 'n diskwalifiserende ingesteldheid kom en die optionee sal gewone inkomste ten tyde van die verkoop gelyk aan die verspreiding ten tyde van die oefening plus kapitaalwins of verlies gelyk aan die verskil tussen die het verkoopprys en die waarde daarvan op oefening. As die aandele verkoop word teen 'n verlies, word slegs die bedrag van die verkoop van meer as die uitoefeningsprys in die optionees inkomste. Die Maatskappy sal oor die algemeen het 'n vergoeding aftrekking op die verkoop van die onderliggende aandeel gelyk aan die bedrag van gewone inkomste (indien enige) erken deur die optionee as die hierbo beskryf Holding tydperk voldoen word nie, maar die maatskappy sal geen vergoeding aftrek indien die het ISO hou tydperk voldoen. Ten tyde van die uitoefening van 'n NQO, sal die optionee vergoeding inkomste, onderhewig aan belasting weerhouding, gelykstaande aan die opsies versprei en belasbaar teen gewone inkomste belasting het. Wanneer die voorraad verkoop word, sal die optionee kapitaalwins of verlies behandeling gebaseer op 'n verandering in die aandele prys sedert oefening kry. Die Maatskappy sal oor die algemeen het 'n vergoeding aftrek by opsie oefening gelyk aan die bedrag van gewone inkomste erken deur die optionee. Vir aanloop en vroeë stadium maatskappye, aandele-opsies te skep beduidende aansporings vir bestuurslui en personeel om die maatskappy se groei aan te dryf en die verhoging van die maatskappy se waarde, omdat voorraad opsies bied optionees die geleentheid om direk in enige en alle up-kant bo die opsies oefening deel prys. Hierdie aansporings ook dien as 'n sterk werknemers behou instrument. Aan die ander kant, aandele-opsies beperk of uit te skakel mees nadeel risiko vir die optionee, en, onder sekere omstandighede, kan riskant gedrag aan te moedig. Daarbenewens kan dit moeilik wees om die prestasie aansporings terugvat wat aandele-opsies bied indien die waarde van die voorraad val onder die opsie uitoefen prys (dit wil sê die opsies is onder water). In baie gevalle is, sal 'n werknemer nie 'n opsie uit te oefen totdat die tyd van 'n verandering in beheer, en, terwyl dit nie die mees belasting doeltreffende resultaat vir die optionee (al die opbrengs sal belas word teen gewone inkomste belasting tariewe), sal hierdie vertraag oefening toelaat die optionee om die volle verspreiding van sy of haar toekenning erken met min of geen nadeel risiko. Start-up en vroeë stadium maatskappye kan ook kies om die sogenaamde vroeë-oefening of Kalifornië styl opsies gee. Hierdie toekennings, wat in wese is 'n kruising van aandele-opsies en beperk voorraad, toelaat dat die begiftigde om ongevestigde opsies uit te oefen om aandele van beperkte voorraad onderwerp te koop om dieselfde beperkings vestiging en verbeuring. Beperkte voorraad is voorraad verkoop (of verleen) wat onderhewig is aan vestiging en word verbeur indien die vestiging is nie tevrede nie. Beperkte voorraad kan toegestaan word aan werknemers, direkteure of konsultante. Behalwe vir die betaling van pariwaarde ( 'n vereiste van die meeste staat korporatiewe wette), kan die maatskappy die voorraad volslae toestaan of vereis dat 'n koopprys teen of minder as billike markwaarde. Ten einde vir die risiko van verbeuring opgelê op die beurs te verval, is die ontvanger nodig om vestigingsvoorwaardes wat gebruik kan word op grond van die voortsetting van indiensneming oor 'n tydperk van jare en / of prestasie van die pre-gevestigde prestasie doelwitte te vervul. Gedurende die vestigingstydperk, is die voorraad beskou uitstaande, en die ontvanger kan dividende en oefening stemreg kry. 'N ontvanger van beperkte voorraad word teen gewone inkomste belasting tariewe, onderhewig aan belasting weerhouding, op die waarde van die voorraad (minus enige betaal vir die voorraad hoeveelhede) ten tyde van vestiging. Alternatiewelik kan die ontvanger 'n belasting-kode artikel 83 (b) verkiesing met die IRS te maak binne 30 dae na verlening aan die hele waarde van die beperkte voorraad (minus enige koopprys betaal) ten tyde van die toekenning sluit en onmiddellik begin om die kapitaalwins hou tydperk. Dit 83 (b) verkiesing kan 'n nuttige hulpmiddel vir start-up maatskappy uitvoerende beamptes, want die voorraad algemeen sal 'n laer waardasie ten tyde van die aanvanklike toekenning as op toekomstige vestiging datums. By die verkoop van die voorraad, ontvang die ontvanger kapitaalwins of verlies behandeling. Enige dividende betaal, terwyl die voorraad is ongevestigde belas as vergoeding inkomste onderhewig aan weerhouding. Dividende betaal ten opsigte van gevestigde voorraad belas as dividende, en geen belasting weerhouding word vereis. Die maatskappy het oor die algemeen 'n vergoeding aftrek gelyk aan die bedrag van gewone inkomste erken deur die ontvanger. Beperkte voorraad kan meer up-front waarde te lewer en beskerming teen verlies van die ontvanger as voorraad opsies en word beskou as minder verwatering vir aandeelhouers ten tyde van 'n verandering in beheer. Dit kan egter beperk voorraad lei tot out-of-sak belastingaanspreeklikheid die ontvanger aan die hoogste bieder of ander verwesenliking gebeurtenis met betrekking tot die voorraad. Ander Stock-gebaseerde vergoeding oorwegings Dit is belangrik om vestiging skedules en die aansporings wat veroorsaak word deur so 'n skedule voor die implementering van enige aandele gebaseerde beloning program oorweeg. Maatskappye kan kies om toekennings met verloop van tyd (soos vestiging almal op 'n sekere datum of in maandelikse, kwartaallikse, of jaarlikse paaiemente) vestig, gebaseer op die bereiking van die pre-gevestigde prestasie doelwitte (of maatskappy of individuele prestasie) of op grond van 'n mengsel van tyd en prestasie voorwaardes. Tipies, sal vestiging skedules span drie tot vier jaar, met die eerste vestiging datum plaasvind nie vroeër as die eerste herdenking van die datum van toekenning. Maatskappye moet ook veral bedag wees op hoe toekennings in verband met 'n verandering in beheer van die maatskappy sal behandel word (bv wanneer die maatskappy verkoop word). Die meeste breë-gebaseerde ekwiteitvergoedingskemas moet die direksie beduidende buigsaamheid in hierdie verband te gee (dit wil sê diskresie om berusting te versnel (ten volle of gedeeltelik), rol oor toekennings in toekennings van acquirers voorraad of bloot toekennings te beëindig ten tyde van die transaksie). Maar planne of individuele toekennings (veral toekennings met senior bestuurders) kan en sal dikwels sluit spesifieke verandering in beheer bepalings, soos volle of gedeeltelike versnelling van ongevestigde toekennings en / of dubbel sneller vestiging (dws indien die toekenning aanvaar of voortgesit word deur die verkryging maatskappy, sal die vestiging van 'n gedeelte van die toekenning te versnel as die werknemers werk sonder oorsaak beëindig binne 'n bepaalde tydperk ná die sluiting van (tipies van ses tot 18 maande)). Maatskappye moet versigtig oorweeg beide (i) die aansporings en behoudend gevolge van hul verandering in beheer bepalings en (ii) enige belegger verhoudings kwessies wat deur die versnelling van vestiging in verband met 'n verandering in beheer mag ontstaan, as sodanig versnelling kan die waarde te verlaag van hul belegging. Daar is 'n aantal bepalings beskerming wat 'n maatskappy sal wil oorweeg om in hul werknemer aandele dokumentasie. Beperk Venster vir Oefening Stock Options Post-Beëindiging As die diens beëindig met oorsaak, aandele-opsies moet voorsiening maak dat die opsie eindig onmiddellik, en nie meer uitgeoefen. Net so, met betrekking tot beperkte voorraad, vestiging moet ophou en 'n terugkoop reg sou ontstaan. In alle ander gevalle, moet die opsie-ooreenkoms die post-beëindiging oefening tydperk spesifiseer. Tipies, post-beëindiging tydperke is tipies 12 maande in die geval van dood of ongeskiktheid, en 1-3 maande in die geval van beëindiging sonder oorsaak of vrywillige beëindiging. Met betrekking tot beperkte voorraad, moet private maatskappye altyd oorweeg om terug te koop regte vir ongevestigde asook berus voorraad. Ongevestigde voorraad (en gevestigde voorraad in die geval van 'n beëindiging van oorsaak) moet altyd onderworpe aan óf terug te koop teen kosprys, of die laagste van kosprys of billike markwaarde. Met betrekking tot gevestigde voorraad en voorraad uitgereik op uitoefening van gevestigde opsies, sal sommige maatskappye 'n terugkoop reg teen billike markwaarde op beëindiging onder alle omstandighede (behalwe 'n beëindiging van oorsaak) totdat die werkgewer gaan openbare ander maatskappye net behou 'n terugkoop reg behou onder meer beperkte omstandighede, soos vrywillige diensbeëindiging of bankrotskap. Maatskappye moet oor die algemeen vermy terugkoop voorraad binne ses maande na vestiging (of oefening) ten einde nadelige rekeningkundige hantering te vermy. Reg van eerste weiering Soos 'n ander manier om te verseker dat 'n maatskappy se voorraad bly net in relatief min vriendelike hande, private maatskappye het dikwels 'n reg van eerste weiering of eerste aanbod ten opsigte van enige voorgestelde oordrag deur 'n werknemer. Oor die algemeen, dit bied wat voor die oordrag van sekuriteite op 'n predikante op pad derde party, moet 'n werknemer eerste bied die sekuriteite te koop om die maatskappy-gemeenskap en / of dalk ander aandeelhouers van die maatskappy op dieselfde voorwaardes as wat die predikante op pad derde party. Eers nadat die werknemer voldoen het aan die reg van eerste weiering kan die werknemer verkoop die voorraad om so 'n derde party. Selfs as 'n werkgewer nie 'n reg van eerste weiering is oorweeg, buite waagkapitaal beleggers is geneig om aan te dring op hierdie tipe bepalings. Saamsleep regte Private maatskappye moet ook oorweeg om 'n sogenaamde sleep-saam reg, wat oor die algemeen bepaal dat 'n houer van die maatskappy se voorraad sal kontraktueel vereis word om saam te gaan met 'n groot korporatiewe transaksies soos 'n verkoop van die maatskappy, ongeag die struktuur, so lank as wat die houers van 'n bepaalde persentasie van die werkgewers voorraad is ten gunste van die transaksie. Dit sal verhoed dat individuele werknemer aandeelhouers uit te meng met 'n groot korporatiewe transaksie deur, byvoorbeeld, stem teen die transaksie of die uitoefening van afvalliges regte. Weereens, waagkapitaal beleggers aandring dikwels op hierdie tipe van voorsiening. Dokument DriverImportant wettige inligting oor die e-pos wat jy sal stuur. Deur die gebruik van hierdie diens, stem jy in om insette jou regte e-pos adres en stuur dit net om mense wat jy ken. Dit is 'n skending van die reg op 'n jurisdiksies om valslik te identifiseer jouself in 'n e-pos. Alle inligting wat u verskaf sal word deur Fidelity uitsluitlik vir die doel van die stuur van die e-pos namens jou. Die onderwerp van die e-pos wat jy stuur sal wees Fidelity: Jou e-pos is gestuur. Mutual Fondse en Mutual Fonds Belegging - Fidelity Investments Gebruik 'n skakel sal 'n nuwe venster oop te maak. Wat ons aanbied Investments en dienste Gevorderde Trading Meer Trading FAQs: Marge Hoe marge werk Die volgende effekte kan gebruik word as kollateraal vir marge lenings: Aandele en ETF handel oor 3 per aandeel (spesiale vereistes bestaan vir sekere sekuriteite en rekeninge) Die meeste effektetrusts wat gehou is vir ten minste 30 dae Tesourie, korporatiewe, munisipale, en die regering agentskap effekte Die volgende is nie in aanmerking kom vir marge lenings: CD's, geldmarkfondse, annuïteite, opsies, edelmetale en buitelandse effektetrusts UGMA / UTMA of aftrede rekeninge Marge lenings kan jy sekuriteite wat jy reeds besit om addisionele sekuriteite te koop hefboom. Deur gebruik te maak van jou bates, kan jy moontlik besef groter beleggingsopbrengste. Voorbeeld: Gestel jy gebruik 5000 in kontant en leen 5000 op marge tot 'n totaal van 10,000 koop in voorraad. As die voorraad styg in waarde tot 11,000 en jy dit verkoop, sal jy terug betaal die 5000 geleen op marge en besef 'n wins van 1000. Dis 'n 20 opbrengs op jou belegging 5000. As jy voordeel didnt neem van die kantlyn lening, sal jy 10,000 betaal in kontant vir die voorraad. Nie net sal jy vasgebind 'n bykomende 5000, maar jy sou gerealiseer het slegs 'n 10 opbrengs op jou belegging. Die 10 verskil in die opbrengs is die gevolg van gebruik te maak van jou bates. 1 voorbeeld van hoe HEFBOOM Kan Verbeter Jou Return Die gebruik van slegs kontant Gebruik marge krediet Marge belê dra groter risiko's en kan nie geskik vir alle beleggers nie. Voordat jy marge gebruik, versigtig hersiening van jou belegging doelwitte, finansiële hulpbronne, en risiko toleransie te bepaal of marge lenings geskik is vir jou is. Hefboom risiko hefboom werk as dramaties wanneer aandeelpryse val as wanneer hulle opstaan. Byvoorbeeld, kan sê wat jy gebruik 5000 in kontant en leen 5000 op marge tot 'n totaal van 10,000 koop in voorraad. Veronderstel die markwaarde van die voorraad youve vir 10,000 druppels gekoop om 9000. Jou aandele sal daal tot 4000, wat is die markwaarde minus die lening balans van 5000. In hierdie geval, kan jy 'n verlies van 20 ly as gevolg van 'n 10 vermindering in markwaarde. 1 Onderhoud oproep risiko As die sekuriteite jy hou onder die minimum vereiste instandhouding val, kan jou rekening 'n marge oproep aangaan. Marge oproepe is onmiddellik gevolg. Die slim om 'n kontant kussing laat in jou rekening te help om die waarskynlikheid van 'n marge oproep te verminder. Soms moet jy dalk die gesig staar hoër onderhoud minimums, veral wanneer die sekuriteite jy hou voer bykomende risiko's, soos konsentrasierisiko. As die kantlyn aandele in jou rekening onder 'n sekere bedrag wat gebaseer is op die bedrag wat jy geleen het, moet die rekening uitgereik 'n marge oproep. Marge oproep inligting word verskaf om jou te help verstaan wanneer jou rekening is in 'n oproep en sien watter bedrae verskuldig en wanneer. Die metode en tyd vir die vergadering 'n marge oproep wissel, afhangende van die tipe van die oproep. Call vergadering metodes Rekening marge aandele val onder Fidelitys vereiste. Verkoop marge-in aanmerking kom sekuriteite gehou in die rekening, of deposito kontant of marge-in aanmerking kom sekuriteite. Tyd toegelaat: 5 werksdae Fidelity behou die reg voor om marge oproepe ontmoet in jou rekening te eniger tyd sonder vooraf kennisgewing. 2 rekening marge aandele laer vereistes ruil. Verkoop marge-in aanmerking kom sekuriteite gehou in die rekening, of deposito kontant of marge-in aanmerking kom sekuriteite. Tyd toegelaat: 2 werksdae Fidelity behou die reg voor om marge oproepe ontmoet in jou rekening te eniger tyd sonder vooraf kennisgewing. 2 Equity onvoldoende is om die 50 aanvanklike vereiste op 'n opening transaksie voldoen. Verkoop marge-in aanmerking kom sekuriteite gehou in die rekening, of deposito kontant of marge-in aanmerking kom sekuriteite. Let wel: Herhaaldelik likwideer sekuriteite 'n federale oproep dek terwyl onder vereistes ruil kan lei tot beperkings op marge beurs in die rekening. Tyd toegelaat: 5 werksdae Fidelity behou die reg voor om marge oproepe ontmoet in jou rekening te eniger tyd sonder vooraf kennisgewing. 2 'n dag handel oorskry jou rekeninge dag handel koopkrag. Deposito van kontant of net marginable sekuriteite. A verkoop van 'n bestaande posisie kan 'n dag handel oproep te bevredig, maar word beskou as 'n dag handel likwidasie. Drie dag handel likwidasies binne 'n tydperk van 12 maande sal veroorsaak dat die rekening te beperk. Let wel: Daar is 'n 2-dag hou tydperk op fondse gedeponeer om 'n dag handel oproep ontmoet. Tyd toegelaat: 5 werksdae Fidelity behou die reg voor om marge oproepe ontmoet in jou rekening te eniger tyd sonder vooraf kennisgewing. 2 Dag handel minimum aandele Marge aandele val onder die 25,000 patroon dag handelaar aandele vereiste. Deposito van kontant of marginable sekuriteite Nota: Daar is 'n 2-dag hou tydperk op fondse gedeponeer om 'n dag handel minimum aandele oproep ontmoet. Tyd toegelaat: 5 werksdae Fidelity behou die reg voor om marge oproepe ontmoet in jou rekening te eniger tyd sonder vooraf kennisgewing. 2 Marge vereistes Marge vereistes is bedoel om te help beskerm sekuriteite maatskappye en hul kliënte van 'n paar van die risiko's wat verband hou met gebruik van beleggings deur te vereis dat kliënte om óf ontmoet of in stand te hou sekere vlakke van gelykheid in hul rekening. Daar is twee primêre tipes vereistes marge: aanvanklike en instandhouding. Aanvanklike / Reg T vereistes 'n Aanvanklike vereiste marge is die bedrag van die fondse wat nodig is om 'n aankoop of 'n kort verkoop van 'n sekuriteit in 'n marge rekening te bevredig. Die aanvanklike vereiste marge is tans 50 van die koopprys vir die meeste effekte, en dit staan bekend as die Reg T of die Fed vereiste, wat deur die Federale Reserweraad is ingestel. Daarbenewens Fidelity vereis kliënte tot 'n minimum rekening gelykheid van 2000 het toe op marge plaas van bestellings. Onderhoud vereistes voldoen Deurlopende marge ná die aankoop voltooi is bekend as onderhoud vereistes, wat vereis dat jy 'n sekere vlak van gelykheid in jou marge rekening in stand te hou. vereistes onderhoud is deur die NYSE, FINRA, en / of die makelaars stel. Op Fidelity, is huis instandhouding vereistes stelselmatig toegepas gebaseer op die samestelling van 'n rekening. Dit is genoem-reëls gebaseer vereistes (RBR). RBR geld veranderings aan vereistes gebaseer op die veranderinge in die posisies gehou in 'n rekening op 'n daaglikse basis. Op hierdie manier, die totale vereiste werklik weerspieël die risiko in 'n rekening wat gebaseer is op die huidige struktuur van die portefeulje. Fidelity, asook ander makelaar handelaars, het die reg om die onderhoud vereistes op spesifieke effekte en individuele kliënt rekeninge verander. RBR is van toepassing op rekeninge met 'n marge debietsaldo groter as 10,000 of enige kort posisie in 'n marge of kort rekening. Rekeninge wat nie aan hierdie kriteria sal nederig vereistes ontvang. RBR is van toepassing op aandele, korporatiewe effekte, munisipale effekte, die skatte, en verkies voorraad. Opsies vereistes is nie geraak deur RBR. RBR ondersoek individuele rekeninge en bereken vereistes gebaseer op portefeulje attribusies (add-on persentasies), wat by die bestaande basis vereistes. RBR vereistes toevoeging, dit wil sê 'n mens sekuriteit kon vir meer as net 'n tipe van byvoeging kwalifiseer met 'n maksimum vereiste 100. Die rekening vlak byvoegings is: Uitreiker (posisie) konsentrasie: konsentrasie van 'n posisie beklee teenoor die rekeninge bruto markwaarde. Likiditeit: Konsentrasie gebaseer op die handel volume van 'n sekuriteit. Eienaarskap konsentrasie: Konsentrasie gebaseer op al die sekuriteite gehou van 'n gemeenskaplike gemeenskap. Bedryf konsentrasie: Konsentrasie gebaseer op al die sekuriteite gehou in 'n gemeenskaplike bedryf. Fidelity bied die kantlyn onderhoud vereiste vir alle sekuriteite gehou in jou rekening. Fidelity bied ook die vermoë om vir jou te simbole betree om die onderhoud vereiste vir sekuriteite in jou rekening nie gehou haal, asook die impak van hipotetiese ambagte op jou rekeningsaldo's met behulp van ons marge sakrekenaar te evalueer. Let wel: Alle marge vertoon instandhouding vereistes met behulp van die kantlyn vereiste instrument is spesifiek vir die marge rekening waardeur jy toegang tot die instrument. vereistes onderhoud kan wissel deur rekening en mag onderhewig wees aan RBR byvoeging vereistes bykomend tot die basis vereistes. Fidelity vereis kliënte tot 'n minimum rekening gelykheid van 2000 het toe op marge plaas van bestellings. Met betrekking tot die instandhouding vereistes op spesifieke sekuriteite, Fidelity oorweeg 'n aantal faktore, insluitend die aandele handel wisselvalligheid en likiditeit, maatskappyverdienste en markkapitalisasie, asook of die betrokke rekening in 'n gekonsentreerde posisie. Voorbeeld: As jy 20.000 van marginable voorraad aan te koop met 'n 30 huis marge vereiste, sal jy nodig het om aanvanklik deponeer 10000, wat is die 50 Fed vereiste. Jy sal nie nodig om ekstra geld as die 10,000 deponeer omdat die vereiste huis onderhoud is onder die 50 Fed vereiste. Kom ons sê egter die veiligheid gekoop maak nou 80 van die bruto markwaarde van jou portefeulje. Dit sekuriteit sou onderwerp wees om 'n RBR byvoeging van 30, wat die huis vereiste 60. Sedert die rekening het 'n onderhoud vereiste hoër as die Fed vereiste, sal jy nodig het om fondse te deponeer om die hoër vereiste te voldoen, eerder as 30. in hierdie voorbeeld, die sekuriteit gekoop het die vereiste huis onderhoud tot 60, wat 'n deposito ten bedrae van 12.000. Hierdie bedrag is gelyk aan 60 van die aankoopprys. Let wel: Fidelity kan 'n hoër huis onderhoud vereiste as die Fed vereiste te lê (of Reg T). In 'n situasie waar die vereiste onderhoud is die grootste van die twee, moet jy 'n aandele vlak by of bokant die hoër vereiste in stand te hou. vereistes onderhoud word bereken op grond-reëls gebaseer vereistes waarin die RBR byvoegings bygevoeg na die basis vereistes. Die meerderheid van die sekuriteite het base vereistes van: Daar mag gevalle waar sekuriteite hoër basis vereistes wees. 'N Paar voorbeelde is benoud sektore, benoud uitreikers, en levered ETF. Uitreiker (posisie) Konsentrasie Die markwaarde van 'n posisie as 'n persentasie van die rekeninge bruto markwaarde (posisie markwaarde / portefeulje bruto markwaarde) lang posisies A huis surplus is die bedrag van marge aandele in die rekening bo die Fidelity minimum vereiste ( wat wissel 30-100). As die kantlyn aandele in die rekening val onder Fidelitys minimum vereiste, sal hierdie waarde weerspieël as 'n huis oproep. Oor die algemeen, moet huis oproepe voldoen binne vyf werksdae, maar Fidelity kan die oproep te eniger tyd te dek. 'N ruil surplus (ook bekend as NYSE oorskot) is die bedrag van marge aandele in die rekening bo die NYSE minimum vereiste (tans 25). As die kantlyn aandele in die rekening val onder 25, sal hierdie waarde weerspieël as 'n ruil oproep. Oor die algemeen, moet ruil oproepe voldoen binne 48 uur, maar Fidelity kan die oproep te eniger tyd te dek. Spesiale Memorandum rekening / Federale oproep: Wanneer die kantlyn aandele in die rekening oorskry die federale Reg T vereiste van 50, is die bedrag van meer as die vereiste verwys as die SMA. As die Reg T aanvanklike vereiste voldoen word nie, word 'n Fed oproep uitgereik teen die rekening. Oor die algemeen, moet Fed oproepe voldoen binne vyf werksdae, maar Fidelity kan die oproep te eniger tyd te dek. Bykomende koopkrag Dag handel koopkrag (begin van die dag) / Minimum aandele noem dit balans veld net van toepassing op patroon dag handel rekeninge. Dit verteenwoordig 'n begin-van-dag waarde en nie werk in die loop van die verhandeling dag handel teregstellings of geld beweging te weerspieël. 'N patroon dag handel rekening is nodig om minimum marge aandele van 25,000 in stand te hou. As die kantlyn aandele val onder hierdie waarde, sal hierdie naam in die veld te verander om minimum aandele oproep en die aangedui waarde is wat as gevolg van die minimum aandele vereiste te voldoen is. Kontant beskikbaar om handel te dryf Die bedrag beskikbaar vir sekuriteite in 'n kontant-rekening aan te koop sonder die toevoeging van geld in die rekening. 'N tereggestel koop orde sal hierdie waarde te verminder, en 'n uitgevoer verkoop orde sal hierdie waarde te verhoog ten tye van die einde voer. Die gedeelte van jou kontant (kern) balans dat die bedrag wat jy kan koop en verkoop van 'n sekuriteit in 'n kontant-rekening sonder om 'n goeie geloof skending verteenwoordig. Hierdie bedrag sluit opbrengs van transaksies vestiging vandag, minus onafgehandelde koop transaksies, kort aandele opbrengs vestiging vandag en die intraday uitgeoefen waarde van opsies posisies. Daarbenewens kan afgehaal deposito nie weerspieël word in hierdie balans totdat die deposito is verby deur die bank versameling proses wat gewoonlik vier werksdae. Marge koopkrag beskikbaar vir korporatiewe effekte te koop. Die meeste korporatiewe effekte is marginable, maar vereistes marge kan wissel op grond van die tipe binding.
No comments:
Post a Comment